双方私下签订的还款协议具有法律效力。但依据《中华人民共和国合同法》，此效力主要为行为约束，不代表实际履行能力。若债务人不履行，可能导致债权难以实现，甚至引发法律纠纷。
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处理此类问题常见方式为协商、起诉或仲裁。若协议明确且债务人认可，可优先协商；协商无果则考虑起诉或仲裁，依据《合同法》等法律维护权益，选择时需考虑效率与成本。
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协议有效。处理方式：1. 协商，双方按协议履行，如有争议，友好沟通调整；2. 起诉，若协商无果，债权人可向法院起诉，要求履行协议；3. 仲裁，选择仲裁机构，按程序进行裁决。各方式需根据实际情况灵活选用。